馬來亞銀行（MAYBANK, 1155, 主板金融組）終於出手進行有史以來最大的證券行併購案，宣佈以17億9千萬新元（42億6千萬令吉）全面收購新加坡第二大證券行金英控股（Kim Eng Holding），加速拓展東盟市場的野心。
共持44.6%股權成最大股東
馬來亞銀行去年開始放話有意拓展東盟市場，與最大對手聯昌集團（CIMB, 1023, 主板金融組）互別苗頭，原本是相中僑豐控股（OSK, 5053, 主板金融組）的東盟人脈，據知已經洽商中，結果最終宣佈的新娘不是“本地人”，而是獅城的金英控股，有點出乎意料之外。
馬銀行今日宣佈每股3.10新元向金英大股東台灣元大證券和金英主席黃天逸收購金英15.4% 與29.2%股權，共持股44.6%股權成為最大股東，由於觸動全面獻購，因此會展開全面獻購行動，全面收購金英控股餘下55.4%股權，將該公司下市並私有化，總收購價料達42億6千萬令吉。
暫停交易一天
配合這項企業計劃，馬來亞銀行週四暫停交易一天，明日復牌。該股在週三大舉衝破9令吉關卡，起24仙至9令吉零3仙。
金英控股也暫停交易，週三在新加坡交易所，起2.7%至2.7新元，過去一個月已取得逾47%漲幅。金英控股旗下金英證券（泰國）也要求暫停交易。
馬銀行發文告指出，收購價相等於金英控股截至去年9月30日的賬面值1.91倍，較暫停交易前最後掛價2.7新元溢價15%，一個月加權平均價2.42新元溢價28%。
根據新加坡併購條例，馬銀行必須在買賣協議前達成條件，以對未持有股權展開全面獻購。馬銀行預計總收購價料17億9千萬新元（約42億6千萬令吉）。
金英控股的另一股東日本三菱UFJ證券，未決定是否出售金英控股的股權，其持股水平與元大不相上下。
以上交易仍有待國家銀行與新加坡有關當局的批准。
分析員：擴大海外營收
隨馬銀行舉兵進軍巴基斯坦、越南與印尼市場，以抵銷大馬日益“擁擠”且成長放緩的金融市場，以上收購料進一步擴大馬銀行海外營業額。
達證券研究主管卡拉德認為，收購對馬銀行正面，因有望提高海外業務的滲透率。
Avenue投資的管理人也看好此舉，因馬銀行一直嘗試創造更強穩的區域步伐，這無疑是圓夢捷徑。
提供區域平台
壯大投資銀行
金英控股有望提供馬銀行立即平台，以在新加坡、泰國、印尼、菲律賓與越南等區域大展股票經紀業務“拳腳”，並壯大投資銀行的勢頭。
馬銀行指出，金英控股擁有區域平台，在不同市場具領航地位，為馬銀行帶來獨特機會。
“該交易符合馬銀行發展泛東盟金融服務平台策略，並加速建立區域投資銀行與股票平台。”
馬銀行主席丹斯里梅格表示，金英控股讓馬銀行現有的投資銀行與股票市場優勢更具吸引力，同時予馬銀行立即平台，以積極在東盟與其他地方打造全球批發銀行潛力。
“結合的協同作用意味馬銀行新年與長期在區域拓展事業的關鍵時刻，金英控股立刻助馬銀行一臂之力，以進軍泰國。”
馬來亞銀行總裁兼首席執行員拿督斯里阿都華希指出，該交易為馬銀行拓展投資銀行分行的里程碑，並解決東盟業務之間的鴻溝。
“金英控股在市場的領導地位，業務據點、產品與分銷潛能優越，加上馬銀行的商業銀行分行，將帶來大量的共同作用。”
另外，黃天逸仍將以首席執行員身份繼續領導金英控股。他表示，馬銀行強勁資產負債表與客戶關係支撐下，公司業務將更上一層樓。
併購風再颳
證券股逆流而上
馬銀行與金英控股的跨國“婚事”，讓證券行併購風捲土重來，對併購蠢蠢欲動的證券股在逆市中受寵若驚，之前傳言可能與馬銀行成婚的僑豐控股漲勢逼人，一度急升13仙至2令吉18仙。
儘管上演一段“新娘不是我”的情節，僑豐控股依然魅力未減，因傳言可能併購其他小證券行受追捧，漲勢延續至收市，全天揚1仙至2令吉15仙。
達企業（TA, 4898, 主板金融組）也因覬覦其他小證券行的風聲不脛而走，以全日最高85仙掛收，起6仙；益資利金融（ECM, 2143, 主板金融組）一度走高2.5仙到82.5仙，以起1仙至81仙收市。
其他盛傳被“虎視眈眈”的證券股也逆流而上，泛馬資本（PMCAP, 4871, 主板金融組）起1.5仙至13.5仙；奧林比亞工業（OLYMPIA, 3018, 主板貿服組）受惠於旗下志必得證券可能被併的消息，起2仙到30.5仙。
英沙士（INSAS, 3379, 主板金融組）與肯納格控股（KENANGA, 6483, 主板金融組）不甘示弱，各起1仙與2.5仙至58.5仙與77.5仙。
聯昌集團遭套利
然而，週三扶搖直上的聯昌集團（CIMB, 1023, 主板金融組）可能因地位受威脅，套利動搖下，一度滑落20仙至8令吉80仙，最後收在8令吉96仙，跌4仙。
創亞洲金融業交易紀錄
馬銀行一口氣大砸42億6千萬令吉拓展事業藍圖，可能創下亞洲金融、經紀與銀行業過去一年最大交易。
該交易也是續2005年，聯昌集團（CIMB, 1023, 主板金融組）以1億4千600萬美元（約4億4千857萬7千700令吉）收購新加坡證券公司吳氏控股（GK GOH）後，與新加坡證券領域相關的首項大型交易。
根據《彭博社》，過去12個月以來，亞洲共涉及83項金融與證券行收購，平均溢價為1.38%。當中最大交易為一家北京資產管理在去年7月，以10億8千萬美元（約33億1千824萬6千令吉）。
金英―獅城第二大證券行
金英控股於1972年創立，業務分布印尼、香港、泰國、美國、菲律賓、大馬等10國，市值為新加坡第二大證券行，也是泰國市佔率最大的外資證券行。
該公司在去年11月，收購成功集團（BJCORP, 3395, 主板貿服組）旗下英特太平洋證券的70%股權，惟未透露收購價，但這項業務價值達1億4千200萬令吉。
截至去年9月30日，金英控股的總資產與股東權益各達26億9千700萬與9億3千800萬新元。該公司去年首9個月盈利微挫31%至5千零20萬新元，銷售維持2億4千110萬新元。
據瞭解，金英控股早在12月17日流露與馬銀行洽談的風聲，自從脫售股票權的消息浮出台面後，金英控股市值已自12月中走高近3%，達12億6千萬美元（約38億7千128萬7千令吉）。
